【线上分享会】深圳市绿色金融协会 绿色及可持续金融线上分享会NO.20#成功举行

May 25, 2022

5月25日下午,在深圳市地方金融监督管理局指导下,深圳市绿色金融协会举办的第二十期“绿色及可持续金融线上分享会”如期举行。本期的分享主题为《双碳背景下投资机构如何更好地践行ESG投资》。


伴随着双碳目标的推进,ESG(环境、社会和治理)理念受关注度正在持续升温。今年初,上交所、深交所同步修订了《股票上市规则》,增加了企业社会责任、ESG相关内容。这标志着中国上市公司ESG评级及中国特色ESG指数体系逐渐走向成熟,其对投资的影响越来越受重视。本期的分享会的主讲嘉宾是中证鹏元资信评估股份有限公司研发高级董事高慧珂女士。高慧珂女士持有CPA资格证,拥有9年信用研究工作经验,2015年起开展绿色金融领域研究,主导开发绿色债券评估认证方法体系。


中证鹏元是首批获得中国人民银行、国家发改委、中国证监会认可的评级机构之一,拥有全牌照评级资质;同时也是率先走向国际市场并开展业务的评级机构之一。中证鹏元构建了专业化的数据库和智能化的应用体系,科技化水平处于行业领先地位,已实现境内市场全牌照经营,境外子公司鹏元国际以香港为中心向全球市场提供国际评级。中证鹏元专门成立的全资子公司鹏元绿融,专注绿色金融领域,是中国金融学会绿色金融专业委员会理事单位;中国银行间市场交易商协会会员;与香港品质保证局达成战略合作;已完成多个绿色债券评估认证项目、ESG咨询业务、地方温室气体清单编制及碳达峰方案编制项目。


【线上分享会】深圳市绿色金融协会 绿色及可持续金融线上分享会NO.20#成功举行


关于ESG投资及国际现状,高慧珂女士表示,ESG投资在国外发展起步早,其发展得益于2006年联合国责任投资原则组织(UNPRI)的成立和发展。截至2021年4月,全球有3826家机构加入该组织,总资产管理规模超121.3万亿美元。根据GSIA(全球可持续投资联盟)的数据,2020年全球主要市场(包括欧洲、美国、加拿大、澳大利亚和新西兰、日本)的可持续投资资产规模合计超过35万亿美元,较2018年增长了15%。在管理资产总额中所占比重在2020年已提升至35.9%。


当前各国对ESG信息披露的要求不尽一致,但是从趋势上看,ESG信息披露要求在逐步加强。全球有27家交易所强制要求进行ESG信息披露(包括香港证券交易所)。据相关研究,国外有120多家机构提供ESG评级和研究服务,许多知名机构(如MSCI,富时罗素、标普、晨星等)都建立了ESG评级业务,他们的ESG评级结果被市场广泛采用。欧洲最倚重的投资策略是负面筛选,美国和日本是ESG整合策略。目前许多投资机构正在使用多种策略的组合,而不是仅仅依靠一种策略。


关于国内ESG投资现状及发展机遇,高慧珂女士表示,近年来,我国政府及监管部门陆续出台相关政策,强化ESG信息披露。当前内地ESG信息披露的要求是:科创板公司、深证100指数成分股公司按要求需要披露ESG报告,特定企业(如重点排污单位、实施强制性清洁生产审核的企业等)应当按规定披露环境信息;对于社会信息,以鼓励上市公司积极披露为主。在香港,采取“不遵守就解释”的强制原则,制定有ESG信息披露模板《ESG报告指引》。广义上的ESG投资主要有绿色信贷(2021年末为15.9万亿元)、绿色债券(截至2021年末,共发行1.76万亿元)。资管行业的ESG投资主要有ESG公募基金、ESG银行理财,截至2021年末,内地发行的泛ESG投资基金规模达2,700.42亿元,以环境主题类基金为主。


内地最早的泛ESG公募基金是2005年的天治低碳经济。2014年前泛ESG公募基金发展缓慢,2014年-2016年发行数量大幅增加,主要是受绿色金融政策推动。2020年以来,绿色发展理念战略高度再次提升,并提出碳达峰、碳中和目标,泛ESG公募基金爆发式增长。但是,纯ESG基金规模仅68.82亿元。公募基金管理人倾向于采用可持续主题投资、正面筛选、负面筛选等ESG投资策略。多家机构预测,未来五年,中国资产管理市场规模(包括证券行业资管、银行理财、保险资管等)预计将突破200万亿元。预计2025年,国内资管行业ESG投资占资产管理规模的比例将达到15%。相应地,2025年,国内资管行业ESG投资总规模将达到30万亿元。


关于投资机构如何更好地践行ESG投资,高慧珂女士表示,首先,投资机构应将ESG理念全面融入到经营和投资管理中;其次,做好信息披露;第三,合理运用外部ESG评级,也可以构建自身ESG评级体系;第四,合理选择ESG投资策略。接下来,高慧珂女士以日本政府养老投资基金(GPIF)、挪威主权养老基金(GPFG)、荷兰退休金资产管理集团( APG)、加州公务员退休基金(CalPERS)的ESG 投资特点为例介绍了国际成熟的ESG投资机构。


在互动环节,高慧珂女士就观众提出的哪些领域可能会更容易吸引到ESG投资、正面筛选和负面筛选各自的优势和限制,以及ESG投资面临哪些难题等问题进行了逐一回答。


高慧珂女士表示,ESG理念关注企业在环境、社会和治理三个维度上的表现,与高质量发展、保护投资者利益的资本市场发展趋势不谋而合。只有做好ESG理念的建立,ESG评级的使用,ESG投资策略,ESG投资信息披露的ESG投资全流程管理,才能更好地践行ESG投资。


第二十期线上分享会取得了圆满成功,截至直播结束,共有200余位线上观众参与,深圳市绿色金融协会邀请您下期再见。


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